Relatório do Mercado Global de Ações de 29 de agosto de 2025: Dados de Inflação e Ajustes nas Ações de Tecnologia de IA Levam a um Final Misto
<Visão Geral do Mercado Principal>
Em 29 de agosto, os mercados globais de ações encerraram agosto com resultados mistos, afetados pela divulgação dos dados de inflação dos EUA e pelo ajuste das ações de tecnologia de IA. Enquanto o mercado americano, que vinha atingindo recordes repetidamente, respirava fundo, os mercados asiáticos contrastavam com a força da China e as quedas em outras regiões.
<Mercado Americano: Ajuste nas Ações de Tecnologia Após a Divulgação dos Dados de Inflação>
[Visão Geral dos Principais Índices]
O mercado americano fechou em baixa em 29 de agosto. O índice S&P 500 subiu 20,46 pontos (0,32%), para 6.501,86 pontos, mas caiu durante o dia. O índice Dow Jones Industrial Average subiu 71,67 pontos (0,16%), para 45.636,90, enquanto o índice Nasdaq Composite subiu 115,02 pontos (0,53%), para 21.705,16.
[Divulgação de Dados de Inflação]
O índice PCE, a medida de inflação preferida do Fed, subiu 2,6% em julho, em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse foi o mesmo nível de junho e está em linha com as expectativas do mercado. O núcleo do índice PCE subiu 2,9%, marcando a maior alta desde fevereiro.
Com base nesses dados, o mercado precifica uma chance de 85% de um corte na taxa de juros pelo Fed em setembro, e o governador do Federal Reserve, Christopher Waller, declarou seu apoio a um corte de 0,25 ponto percentual em setembro para apoiar o mercado de trabalho.
[Ajuste de Ações de Tecnologia de IA]
As ações relacionadas à IA caíram acentuadamente. O preço das ações da Dell Technologies despencou 10% após reportar resultados trimestrais decepcionantes, enquanto Nvidia, Broadcom e Oracle caíram mais de 3% cada.
O Índice Nasdaq Composite caiu 1% no intradiário, refletindo uma correção no setor de IA.
<Mercados Asiáticos: Força da China vs. Desempenho Misto de Outras Regiões>
[Atualização do Índice Principal]
Os mercados asiáticos apresentaram desempenhos mistos entre as regiões em 29 de agosto. O Índice Composto de Xangai da China abriu em 3.842,82 pontos, queda de 0,78 ponto (0,02%), mas subiu mais de 10% no mês, registrando seu maior ganho mensal em quase um ano.
O Índice Hang Seng de Hong Kong abriu em 25.095,45 pontos, alta de 96,63 pontos (0,39%), enquanto o índice KOSPI da Coreia do Sul abriu em 3.208,80 pontos, alta de 12,48 pontos (0,39%).
O Nikkei 225 do Japão abriu em 42.774,29 pontos, com queda de 54,50 pontos (0,13%), mas subiu 4% no geral em agosto, estendendo sua tendência de alta pelo quinto mês consecutivo.
[Força do Mercado Chinês]
O mercado de ações chinês teve um desempenho excepcional em agosto. As expectativas de recuperação econômica, especialmente no setor de tecnologia, impulsionaram os ganhos, com um ganho mensal de mais de 10%.
No entanto, o índice STAR 50 caiu 1,7% e algumas ações de tecnologia sofreram uma correção, incluindo uma queda de mais de 6% nas ações da Cambricon Technologies.
<Mercado Europeu: Recuperação Francesa e Queda das Ações Bancárias do Reino Unido>
[Principais Índices]
O mercado europeu apresentou desempenho misto em 28 de agosto. O índice DAX alemão caiu 6,29 pontos (0,03%), para 24.039,92, enquanto o índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 38,68 pontos (0,42%), para 9.216,82.
O índice CAC 40 francês subiu 18,67 pontos (0,24%), para 7.762,60, demonstrando alguma recuperação da instabilidade política.
[Spread dos Títulos do Governo Francês Aumenta]
O spread dos títulos do governo de 10 anos entre a França e a Alemanha aumentou para 78 pontos-base, continuando sua tendência de alta nas últimas duas semanas. Isso sugere que a incerteza política antes do voto de confiança de 8 de setembro ainda está impactando o mercado.
[Ações Bancárias do Reino Unido Despencam]
O índice de ações bancárias do Reino Unido despencou 1,4%. Isso ocorreu em resposta à proposta de um think tank britânico de um imposto sobre as reservas bancárias mantidas pelo Banco da Inglaterra.
<Mercados Emergentes: Rúpia Indiana Atinge Mínima Histórica>
[Rúpia Indiana Despenca]
A rupia indiana atingiu a mínima histórica de 88 rúpias em relação ao dólar americano em 29 de agosto. Isso reflete as preocupações com o impacto negativo das tarifas punitivas dos EUA sobre produtos indianos no crescimento econômico e na estabilidade financeira externa da Índia.
[Turbulência Política na Tailândia]
Na Tailândia, o Primeiro-Ministro Paethongtan Shinawatra foi destituído do cargo pelo Tribunal Constitucional por violações éticas. A destituição após apenas um ano no cargo coloca ainda mais em risco a Tailândia e sua frágil economia.
<Mercado Cambial: Força Contínua do Dólar e Fraqueza das Moedas dos Mercados Emergentes>
[Principais Tendências Cambiais]
O índice do dólar americano continua seu forte desempenho, com a rupia indiana atingindo uma nova mínima histórica, atraindo atenção especial. O yuan chinês também está se desvalorizando em relação ao seu pico de 2025, indicando a pressão geral sobre as moedas dos mercados emergentes.
O iene japonês permanece relativamente estável e as moedas europeias estão sendo negociadas de forma relativamente estável, apesar da incerteza política.
<Mercados de Commodities: Impacto Tarifário e Reestruturação da Cadeia de Suprimentos>
[Mudanças na Política Comercial]
A isenção tarifária dos EUA para pacotes com valor inferior a US$ 800 expirou em 29 de agosto. Isso aumentou os custos para empresas de comércio eletrônico, pequenas empresas que utilizam marketplaces online e consumidores, além de interromper as operações da cadeia de suprimentos.
A União Europeia propôs a eliminação de tarifas sobre produtos manufaturados nos EUA, mas, em vez disso, exigiu reduções tarifárias dos EUA sobre automóveis europeus.
<Mercados de Títulos: Rendimentos Sobem em Meio a Preocupações com a Inflação>
[Títulos do Tesouro dos EUA]
Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram após a divulgação dos dados de inflação dos EUA. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos estão sob pressão de alta e o mercado continua preocupado com a rigidez da inflação, apesar do corte de juros pelo Federal Reserve em setembro.
<Desempenho por Setor: Mudança de Fundos de Tecnologia para Ações de Small Caps>
[Mudanças nas Tendências de Investimento]
Uma tendência notável em agosto foi a mudança de ações de tecnologia caras para ações de small caps relativamente subvalorizadas. A continuidade dessa rotação será um ponto-chave de interesse no mercado daqui para frente.
<Resumo do Desempenho Mensal de Agosto>
[Mercado Americano]
O S&P 500 subiu 2,6% em agosto, marcando seu quarto mês consecutivo de ganhos. O Dow Jones subiu 3,4% e o Nasdaq, 2,8%.
[Mercado Asiático]
O Nikkei 225 do Japão subiu 4%, estendendo sua tendência de alta pelo quinto mês consecutivo, enquanto o mercado chinês subiu mais de 10%, marcando seu maior ganho mensal em quase um ano.
<Perspectivas de Mercado e Estratégia de Investimento>
[Fatores de Risco de Curto Prazo]
- Preocupações com a Bolha de IA: Os lucros decepcionantes da Dell Technologies e a correção nas ações de tecnologia estão levantando questões sobre a sustentabilidade do boom da IA. - Risco de politização do Fed: A interferência de Trump no Fed e sua tentativa de demitir Lisa Cook ameaçam a independência da política monetária.
- Crise cambial em mercados emergentes: O impacto da mínima histórica da rupia indiana e da disputa comercial nos mercados emergentes como um todo deve ser monitorado de perto.
- Instabilidade política europeia: O voto de confiança francês e a ampliação dos spreads dos títulos públicos com a Alemanha são fatores de risco contínuos.
[Oportunidades de Investimento]
Espera-se que o mercado chinês mantenha sua força, com a recuperação do setor de tecnologia atraindo atenção especial. Nos EUA, uma rotação de ações de tecnologia para ações de pequena capitalização pode apresentar novas oportunidades de investimento.
Com as expectativas de um corte de juros do Fed em setembro ainda altas, espera-se que os setores sensíveis à taxa de juros sejam beneficiados, e os ativos protegidos contra a inflação também devem atrair atenção.
No mercado de commodities, mudanças nas políticas tarifárias e reestruturação da cadeia de suprimentos provavelmente surgirão como novos temas de investimento.